Что есть капитализм и капиталистический мир, Чёрная книга капитализма Опции

[Тимур]

«Капитал, — говорит „Quarterly Review“, — избегает шума и брани и отличается боязливой натурой». Это правда, но это ещё не вся правда. Капитал боится отсутствия прибыли или слишком маленькой прибыли, как природа боится пустоты. Но раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласен на всякое применение, при 20 процентах он становится оживлённым, при 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы. Доказательство: контрабанда и торговля рабами.

Томас Джозеф Даннинг

[Тимур]

Несколько лет назад, я приводил эти данные.

Сеть глобального корпоративного контроля

Абстрактный

Структура сети управления транснациональными корпорациями влияет на конкуренцию на мировом рынке и финансовую стабильность. До сих пор изучались лишь небольшие национальные выборки, и не существовало соответствующей методологии для оценки контроля в глобальном масштабе. Мы представляем первое исследование архитектуры международной сети собственников, наряду с вычислением контроля, осуществляемого каждым глобальным игроком. Мы видим, что транснациональные корпорации образуют гигантскую структуру с галстуком-бабочкой и что большая часть контроля перетекает в небольшое сплоченное ядро финансовых институтов. Это ядро можно рассматривать как экономическую "супер-сущность", которая поднимает новые важные вопросы как для исследователей, так и для политиков.

Вступление

Общая интуиция среди ученых и в средствах массовой информации видит, что в глобальной экономике доминирует горстка мощных транснациональных корпораций (ТНК). Однако это не было подтверждено или отвергнуто явными цифрами. Количественное исследование не является тривиальной задачей, поскольку фирмы могут осуществлять контроль над другими фирмами через сеть прямых и косвенных отношений собственности, которая распространяется на многие страны. Поэтому для раскрытия структуры управления и ее последствий необходим комплексный сетевой анализ [1]. В последнее время все большее внимание привлекают экономические сети [2], например торговые сети [3], продуктовые [4], кредитные [5], [6], биржевые цены [7] и советы директоров [8], [9]. В этой литературе также анализировались сети собственности [10], [11], но игнорировалась структура контроля на глобальном уровне. Даже в литературе по корпоративному управлению изучаются только малые национальные бизнес-группы [12]. Конечно, интуитивно понятно, что каждая крупная корпорация имеет пирамиду дочерних компаний ниже и ряд акционеров выше. Однако экономическая теория не предлагает моделей, которые предсказывали бы, как ТНК глобально соединяются друг с другом. Можно сформулировать три альтернативные гипотезы. ТНК могут оставаться изолированными, объединяться в отдельные коалиции или образовывать гигантский связанный компонент, возможно, со структурой ядро-периферия. До сих пор этот вопрос оставался нерешенным, несмотря на его важные последствия для выработки политики. Действительно, отношения взаимной собственности между фирмами в рамках одного и того же сектора могут в некоторых случаях поставить под угрозу рыночную конкуренцию [13], [14]. Кроме того, было признано, что связи между финансовыми институтами оказывают неоднозначное воздействие на их финансовую нестабильность [15], [16]. Проверка того, насколько эти выводы верны в глобальной экономике, сама по себе является неисследованной областью исследований и выходит за рамки данной статьи. Однако необходимым предварительным условием для проведения таких исследований является выявление общемировой структуры корпоративного контроля. Это никогда не было сделано раньше, и это является целью настоящей работы.


Топ-50 держателей контроля. Акционеры ранжируются по сетевому контролю (в соответствии с пороговая модель, ТМ). Колонка указывает страну, код промышленного сектора NACE, позицию субъекта в секции галстука-бабочки, кумулятивное сетевое управление. Обратите внимание, что код NACE, начинающийся с 65,66,67, принадлежит финансовый сектор.
1 BARCLAYS PLC GB 6512 SCC 4.05
2 CAPITAL GROUP COMPANIES INC, THE US 6713 IN 6.66
3 FMR CORP US 6713 IN 8.94
4 AXA FR 6712 SCC 11.21
5 STATE STREET CORPORATION US 6713 SCC 13.02
6 JPMORGAN CHASE & CO. US 6512 SCC 14.55
7 LEGAL & GENERAL GROUP PLC GB 6603 SCC 16.02
8 VANGUARD GROUP, INC., THE US 7415 IN 17.25
9 UBS AG CH 6512 SCC 18.46
10 MERRILL LYNCH & CO., INC. US 6712 SCC 19.45
11 WELLINGTON MANAGEMENT CO. L.L.P. US 6713 IN 20.33
12 DEUTSCHE BANK AG DE 6512 SCC 21.17
13 FRANKLIN RESOURCES, INC. US 6512 SCC 21.99
14 CREDIT SUISSE GROUP CH 6512 SCC 22.81
15 WALTON ENTERPRISES LLC US 2923 T&T 23.56
16 BANK OF NEW YORK MELLON CORP. US 6512 IN 24.28
17 NATIXIS FR 6512 SCC 24.98
18 GOLDMAN SACHS GROUP, INC., THE US 6712 SCC 25.64
19 T. ROWE PRICE GROUP, INC. US 6713 SCC 26.29
20 LEGG MASON, INC. US 6712 SCC 26.92
21 MORGAN STANLEY US 6712 SCC 27.56
22 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP, INC. JP 6512 SCC 28.16
23 NORTHERN TRUST CORPORATION US 6512 SCC 28.72
24 SOCIET´ E G ´ EN´ ERALE ´ FR 6512 SCC 29.26
25 BANK OF AMERICA CORPORATION US 6512 SCC 29.79
26 LLOYDS TSB GROUP PLC GB 6512 SCC 30.30
27 INVESCO PLC GB 6523 SCC 30.82
28 ALLIANZ SE DE 7415 SCC 31.32
29 TIAA US 6601 IN 32.24
30 OLD MUTUAL PUBLIC LIMITED COMPANY GB 6601 SCC 32.69
31 AVIVA PLC GB 6601 SCC 33.14
32 SCHRODERS PLC GB 6712 SCC 33.57
33 DODGE & COX US 7415 IN 34.00
34 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS, INC. US 6712 SCC 34.43
35 SUN LIFE FINANCIAL, INC. CA 6601 SCC 34.82
36 STANDARD LIFE PLC GB 6601 SCC 35.2
37 CNCE FR 6512 SCC 35.57
38 NOMURA HOLDINGS, INC. JP 6512 SCC 35.92
39 THE DEPOSITORY TRUST COMPANY US 6512 IN 36.28
40 MASSACHUSETTS MUTUAL LIFE INSUR. US 6601 IN 36.63
41 ING GROEP N.V. NL 6603 SCC 36.96
42 BRANDES INVESTMENT PARTNERS, L.P. US 6713 IN 37.29
43 UNICREDITO ITALIANO SPA IT 6512 SCC 37.61
44 DEPOSIT INSURANCE CORPORATION OF JP JP 6511 IN 37.93
45 VERENIGING AEGON NL 6512 IN 38.25
46 BNP PARIBAS FR 6512 SCC 38.56
47 AFFILIATED MANAGERS GROUP, INC. US 6713 SCC 38.88
48 RESONA HOLDINGS, INC. JP 6512 SCC 39.18
49 CAPITAL GROUP INTERNATIONAL, INC. US 7414 IN 39.48
50 CHINA PETROCHEMICAL GROUP CO. CN 6511 T&T 39.78


Источник: https://arxiv.org/abs/1107.5728
https://journals.plos.org/plosone/article?i...ne-0025995-g001