Поэма Крейцвальда начинается преданием о происхождении родоначальника эстов Калева. Исполинский орел приносит его к берегам Эстляндии, где он становится властителем страны. От союза его с Линдой, чудесной девой, произошедшей из тетеревиного яйца, произошли три сына, из которых последний, родившийся после смерти отца, один называется Калевипоэг (Калевич); другие не названы по имени. По смерти Калева многие сватаются за Линду, но она отвергает всех женихов. Во время отсутствия всех сыновей, ушедших на охоту, волшебник из Финляндии похищает Линду, но бог-громовник оглушает похитителя ударом грома, а Линду превращает в скалу. Калевипоэг ищет похищенную мать и испытывает разные приключения. Переплывая море, чтобы достигнуть Финляндии, он, выйдя на берег в одном заливе, слышит чудное пение красивой девушки. Он поет сам любовные песни и обольщает девушку. Когда на расспросы ее отца он называет себя и рассказывает о своей жизни, девушка открывает в нем своего брата и бросается в море. Калевипоэгу не удается ее спасти. Приплыв в Финляндию, Калевипоег отыскивает волшебника и разбивает созданное им посредством колдовства войско. Не поверив рассказу волшебника о судьбе матери, он убивает его и после долгих напрасных поисков засыпает от утомления. Во сне является ему Линда, из чего он заключает, что ее уже больше нет в мире живых. Прежде чем вернуться домой, Калевипоэг у знаменитого кузнеца в Финляндии добывает себе чудесный меч и вследствие ссоры на пиру убивает этим мечом сына кузнеца. Кузнец проклинает Калевипоэга и пророчит ему смерть от того же меча. Такие же предупреждения слышит Калевипоэг уже по возвращении домой, от погубленной им девушки и от своей покойной матери. Далее рассказывается предание о метании Калевипоэгом и его братьями камней около Дерпта и о провозглашении Калевипоэга властителем страны. Устраивая ее, он пашет землю и истребляет диких зверей. После новых продолжительных похождений Калевипоэг навеки приковывает к скале властителя ада, Сарвика. Историческая черта проскальзывает в конце похождений К. Этот силач совершенно падает духом, когда ему сообщают, что в Эстляндию явились железные люди (немецкие рыцари). Калевипоэг оставляет свой народ, удаляется в лес и поселяется в хижине. Блуждая в постоянной тоске, он приходит к ручью, куда раньше упал его роковой меч, хочет его достать, но в силу наложенного на меч заклятия он отрезает своему бывшему хозяину ноги по колена. Когда душа Калевипоэга поднялась на небо, бог Таара посылает его охранять ворота царства мертвых.